Οι κορυφαίοι κατασκευαστές τσιπ μνήμης εργάζονται σκληρά για να ξεπεράσουν τον κρύο χειμώνα.Η Samsung Electronics, η SK Hynix και η Micron μειώνουν την παραγωγή, αντιμετωπίζουν προβλήματα αποθεμάτων, εξοικονομούν κεφαλαιουχικές δαπάνες και καθυστερούν την πρόοδο της προηγμένης τεχνολογίας για να αντιμετωπίσουν την ασθενή ζήτηση για μνήμη.«Βρισκόμαστε σε μια περίοδο πτωτικής κερδοφορίας».Στις 27 Οκτωβρίου, η Samsung Electronics είπε στους επενδυτές στη συνεδρίαση της οικονομικής έκθεσης τρίτου τριμήνου ότι, επιπλέον, το απόθεμα της εταιρείας αυξήθηκε ραγδαία το τρίτο τρίμηνο.
Η μνήμη είναι ο υψηλότερος κλάδος της αγοράς ημιαγωγών, με χώρο αγοράς περίπου 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021. Μπορεί επίσης να παρατηρηθεί παντού σε ηλεκτρονικά προϊόντα.Είναι ένα τυποποιημένο προϊόν που έχει αναπτυχθεί πολύ ώριμο στη διεθνή αγορά.Ο κλάδος έχει εμφανή περιοδικότητα με αλλαγές στο απόθεμα, τη ζήτηση και τη χωρητικότητα.Η παραγωγή και η κερδοφορία των κατασκευαστών αλλάζουν δραματικά με τις κυκλικές διακυμάνσεις του κλάδου.
Σύμφωνα με την έρευνα της TrendForce Jibang Consulting, ο ρυθμός ανάπτυξης της αγοράς NAND το 2022 θα είναι μόνο 23,2%, που είναι ο χαμηλότερος ρυθμός ανάπτυξης των τελευταίων 8 ετών.Ο ρυθμός ανάπτυξης της μνήμης (DRAM) είναι μόνο 19% και αναμένεται να μειωθεί περαιτέρω στο 14,1% το 2023.
Ο Jeffrey Mathews, ανώτερος αναλυτής υπηρεσιών τεχνολογίας εξαρτημάτων κινητής τηλεφωνίας στη Strategy Analytics, είπε στους δημοσιογράφους ότι η υπερπροσφορά της αγοράς έχει οδηγήσει έντονα τον καθοδικό κύκλο, που είναι επίσης ο κύριος λόγος για τις χαμηλές τιμές των DRAM και NAND.Το 2021, οι κατασκευαστές θα είναι αισιόδοξοι για την επέκταση της παραγωγής.Τα NAND και DRAM θα εξακολουθούν να είναι σε έλλειψη.Καθώς η πλευρά της ζήτησης αρχίζει να μειώνεται το 2022, η αγορά θα γίνει υπερπροσφορά.Μια άλλη SK Hynix δήλωσε στην οικονομική έκθεσή της για το τρίτο τρίμηνο ότι η ζήτηση για προϊόντα DRAM και NAND ήταν υποτονική και ότι τόσο οι πωλήσεις όσο και οι τιμές μειώθηκαν.
Ο Sravan Kundojjala, διευθυντής τεχνικών υπηρεσιών εξαρτημάτων κινητής τηλεφωνίας της Strategy Analytics, είπε στους δημοσιογράφους ότι η τελευταία ύφεση σημειώθηκε το 2019, όταν τα έσοδα και οι κεφαλαιουχικές δαπάνες όλων των μονάδων μνήμης μειώθηκαν σημαντικά και η αδύναμη αγορά διήρκεσε δύο τρίμηνα πριν φτάσει στο κάτω μέρος.Υπάρχουν κάποιες ομοιότητες μεταξύ 2022 και 2019, αλλά αυτή τη φορά η προσαρμογή φαίνεται να είναι πιο δραστική.
Ο Τζέφρι Μάθιους είπε ότι αυτός ο κύκλος επηρεάστηκε επίσης από τη χαμηλή ζήτηση, την οικονομική ύφεση και τις γεωπολιτικές εντάσεις.Η ζήτηση για smartphones και υπολογιστές, τους δύο βασικούς μοχλούς της μνήμης εδώ και πολλά χρόνια, είναι σημαντικά ασθενής και αναμένεται να διαρκέσει έως το 2023.
Η Samsung Electronics είπε ότι για τις κινητές συσκευές, η ζήτηση είναι πιθανό να παραμείνει ασθενής και αργή το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους και η εμπιστοσύνη των καταναλωτών θα παραμείνει χαμηλή υπό την επίδραση της εποχιακής αδυναμίας.Για τους υπολογιστές, το απόθεμα που συσσωρεύτηκε λόγω των χαμηλών πωλήσεων θα εξαντληθεί το πρώτο εξάμηνο του επόμενου έτους και είναι πιθανό να παρατηρηθεί σημαντική ανάκαμψη της ζήτησης.Η εταιρεία θα συνεχίσει να εστιάζει στο κατά πόσο μπορεί να σταθεροποιηθεί η μακροοικονομία το δεύτερο εξάμηνο του επόμενου έτους και στα σημάδια βιομηχανικής ανάκαμψης.
Ο Sravan Kundojjala είπε ότι τα κέντρα δεδομένων, τα αυτοκίνητα, η βιομηχανία, η τεχνητή νοημοσύνη και τα πεδία δικτύου παρέχουν στους παρόχους μνήμης μεγαλύτερη μελλοντική ανάπτυξη.Η Micron, η SK Hynix και η Samsung Electronics ανέφεραν την εμφάνιση ορισμένων νέων οδηγών στις οικονομικές εκθέσεις του τρίτου τριμήνου: τα κέντρα δεδομένων και οι διακομιστές θα γίνουν η επόμενη ισχυρή κινητήρια δύναμη στην αγορά της μνήμης.
Υψηλό απόθεμα
Μια βασική ηλεκτρονική συσκευή περιλαμβάνει τα ακόλουθα συστήματα, αισθητήρες, επεξεργαστές, μνήμες και ενεργοποιητές.Η μνήμη είναι υπεύθυνη για τη λειτουργία της μνήμης πληροφοριών, η οποία μπορεί να χωριστεί σε μνήμη (DRAM) και μνήμη flash (NAND) ανάλογα με τον τύπο του προϊόντος.Η κοινή μορφή προϊόντος της DRAM είναι κυρίως μονάδα μνήμης.Το φλας μπορεί να εμφανιστεί παντού στη ζωή, συμπεριλαμβανομένης της κάρτας microSD, του δίσκου U, του SSD (δίσκος στερεάς κατάστασης) κ.λπ.
Η αγορά μνήμης είναι ιδιαίτερα συγκεντρωμένη.Σύμφωνα με τα στοιχεία του Παγκόσμιου Οργανισμού Στατιστικών Εμπορίου Ημιαγωγών (WSTS), η Samsung, η Micron και η SK Hynix μαζί αντιπροσωπεύουν περίπου το 94% της αγοράς DRAM.Στο πεδίο NAND Flash, οι Samsung, Armor Man, SK Hynix, Western Digital, Micron και Intel μαζί αντιπροσωπεύουν περίπου το 98%.
Σύμφωνα με τα συμβουλευτικά στοιχεία της TrendForce Jibang, οι τιμές των DRAM έχουν πέσει εντελώς από την αρχή του έτους και η τιμή του συμβολαίου το δεύτερο εξάμηνο του 2022 θα πέφτει περισσότερο από 10% κάθε τρίμηνο.Η τιμολόγηση της NAND μειώνεται επίσης περαιτέρω.Το τρίτο τρίμηνο, η μείωση αυξήθηκε από 15-20% σε 30-35%.
Στις 27 Οκτωβρίου, η Samsung Electronics δημοσίευσε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, τα οποία έδειξαν ότι το τμήμα ημιαγωγών (DS) που είναι υπεύθυνο για την επιχείρηση τσιπ είχε έσοδα 23,02 τρισεκατομμυρίων γουόν το τρίτο τρίμηνο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες των αναλυτών.Τα έσοδα του τμήματος που είναι υπεύθυνο για τις δραστηριότητες αποθήκευσης ήταν 15,23 τρισεκατομμύρια γουόν, μειωμένα κατά 28% σε μήνα και 27% σε ετήσια βάση.Η Samsung Electronics περιλαμβάνει ημιαγωγούς, οικιακές συσκευές, πάνελ και smartphone.
Η εταιρεία είπε ότι η αδυναμία της μνήμης συγκάλυπτε την ανοδική τάση της συνολικής απόδοσης.Το συνολικό μεικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε κατά 2,7%, και το περιθώριο λειτουργικού κέρδους μειώθηκε επίσης κατά 4,1 ποσοστιαίες μονάδες στο 14,1%.
Στις 26 Οκτωβρίου, τα έσοδα της SK Hynix το τρίτο τρίμηνο ήταν 10,98 τρισεκατομμύρια γουόν και τα λειτουργικά κέρδη 1,66 τρισεκατομμύρια γουόν, με τις πωλήσεις και τα λειτουργικά κέρδη να μειώνονται κατά 20,5% και 60,5% σε μηνιαία βάση αντίστοιχα.Στις 29 Σεπτεμβρίου, η Micron, ένα άλλο μεγάλο εργοστάσιο, δημοσίευσε την οικονομική της έκθεση για το τέταρτο τρίμηνο του 2022 (Ιούνιος Αύγουστος 2022).Τα έσοδά της ήταν μόνο 6,64 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, μειωμένα κατά 23% σε μήνα και 20% σε ετήσια βάση.
Η Samsung Electronics είπε ότι οι κύριοι λόγοι για την ασθενή ζήτηση είναι τα τρέχοντα επίμονα μακροοικονομικά προβλήματα και η προσαρμογή του αποθέματος που αντιμετωπίζουν οι πελάτες, η οποία είναι μεγαλύτερη από το αναμενόμενο.Η εταιρεία συνειδητοποίησε ότι η αγορά ανησυχούσε για το υψηλό επίπεδο αποθέματός της λόγω της αδυναμίας των προϊόντων μνήμης.
Η Samsung Electronics είπε ότι προσπαθεί να διαχειριστεί το απόθεμά της σε ισορροπημένο επίπεδο.Επιπλέον, το τρέχον επίπεδο αποθέματος δεν μπορεί πλέον να κριθεί από τα προηγούμενα πρότυπα, επειδή οι πελάτες αντιμετωπίζουν έναν γύρο προσαρμογής αποθέματος και το εύρος προσαρμογής έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Ο Jeffrey Mathews είπε ότι στο παρελθόν, λόγω της περιοδικότητας της αγοράς αποθήκευσης, οι κατασκευαστές έσπευσαν να ανταποκριθούν στην ανάκαμψη της ζήτησης και να επεκτείνουν την παραγωγή.Με τη μείωση της ζήτησης των πελατών, η προσφορά ήταν σταδιακά υπερβολική.Τώρα ασχολούνται με τα προβλήματα απογραφής τους.
Η Meguiar Light είπε ότι σχεδόν όλοι οι μεγάλοι πελάτες στην τελική αγορά κάνουν προσαρμογές αποθέματος.Ο Sravan Kundojjala είπε στους δημοσιογράφους ότι επί του παρόντος, ορισμένοι προμηθευτές υπογράφουν μακροπρόθεσμες συμφωνίες με πελάτες, ελπίζοντας να μειώσουν τα τελικά προϊόντα στο απόθεμα, και επίσης προσπαθούν να κάνουν το απόθεμα αντικαταστάσιμο για να εξισορροπήσουν τυχόν αλλαγές στη ζήτηση.
Συντηρητική στρατηγική
«Πάντα δίναμε έμφαση στη βελτιστοποίηση του κόστους για να κάνουμε τη δομή του κόστους πολύ ανώτερη από οποιονδήποτε ανταγωνιστή, κάτι που είναι ένας τρόπος για να διασφαλιστεί η σταθερή κερδοφορία επί του παρόντος».Η Samsung Electronics πιστεύει ότι τα προϊόντα έχουν ελαστικότητα τιμής, η οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να δημιουργήσει τεχνητά κάποια ζήτηση.Φυσικά, το αποτέλεσμα είναι πολύ περιορισμένο και η συνολική τάση των τιμών εξακολουθεί να είναι ανεξέλεγκτη.
Η SK Hynix δήλωσε στη συνεδρίαση της οικονομικής έκθεσης τρίτου τριμήνου ότι προκειμένου να βελτιστοποιήσει το κόστος, η εταιρεία προσπάθησε να βελτιώσει την αναλογία πωλήσεων και την απόδοση των νέων προϊόντων το τρίτο τρίμηνο, αλλά η απότομη μείωση της τιμής υπερέβη το μειωμένο κόστος και το λειτουργικό κέρδος επίσης αρνήθηκε.
Σύμφωνα με στοιχεία συμβούλων TrendForce Jibang, η παραγωγή μνήμης των Samsung Electronics, SK Hynix και Micron διατήρησε μόνο αύξηση 12-13% φέτος.Το 2023, η παραγωγή της Samsung Electronics θα μειωθεί κατά 8%, της SK Hynix κατά 6,6% και της Micron κατά 4,3%
Τα μεγάλα εργοστάσια είναι προσεκτικά στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και στην επέκταση της παραγωγής.Η SK Hynix είπε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες του επόμενου έτους θα μειωθούν κατά περισσότερο από 50% σε ετήσια βάση και η φετινή επένδυση αναμένεται να είναι περίπου 10-20 τρισεκατομμύρια γουόν.Η Micron είπε επίσης ότι θα μειώσει σημαντικά τις κεφαλαιουχικές της δαπάνες το οικονομικό έτος 2023 και θα μειώσει το ποσοστό χρησιμοποίησης των εργοστασίων παραγωγής.
Η TrendForce Jibang Consulting είπε ότι όσον αφορά τη μνήμη, σε σύγκριση με τα επενδυτικά σχέδια της Samsung Electronics για το 4ο τρίμηνο του 2023 και το τέταρτο τρίμηνο του 2022, θα προστεθούν μόνο 40.000 κομμάτια στη μέση.Η SK Hynix πρόσθεσε 20.000 ταινίες, ενώ ο Meguiar ήταν πιο μετριοπαθής, με μόνο 5000 περισσότερες ταινίες.Επιπλέον, οι κατασκευαστές κατασκεύαζαν αρχικά νέες μονάδες μνήμης.Προς το παρόν, η πρόοδος των εργοστασίων προχωρά, αλλά η συνολική τάση αναβάλλεται.
Η Samsung Electronics είναι σχετικά αισιόδοξη για την επέκταση της παραγωγής.Η εταιρεία είπε ότι θα συνεχίσει να διατηρεί ένα κατάλληλο επίπεδο επενδύσεων σε υποδομές για να αντιμετωπίσει τη μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη ζήτηση, αλλά η επένδυσή της σε εξοπλισμό θα είναι πιο ευέλικτη.Αν και η τρέχουσα ζήτηση της αγοράς συρρικνώνεται, η εταιρεία πρέπει να προετοιμαστεί για ανάκαμψη της ζήτησης μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα από στρατηγική άποψη, επομένως η εταιρεία δεν θα μειώσει τεχνητά την παραγωγή για να καλύψει το βραχυπρόθεσμο ισοζύγιο προσφοράς και ζήτησης.
Ο Jeffrey Mathews είπε ότι η μείωση των δαπανών και της παραγωγής θα επηρεάσει επίσης την έρευνα και την ανάπτυξη προηγμένης τεχνολογίας των κατασκευαστών και η ταχύτητα αναρρίχησης σε προηγμένους κόμβους θα είναι πιο αργή, επομένως η μείωση του κόστους bit (κόστος bit) θα επιβραδυνθεί επίσης.
Ανυπομονούμε για την επόμενη χρονιά
Διαφορετικοί κατασκευαστές ορίζουν διαφορετικά την αγορά μνήμης.Σύμφωνα με το τμήμα τερματικών, οι τρεις κινητήριες δυνάμεις της μνήμης είναι τα έξυπνα τηλέφωνα, οι υπολογιστές και οι διακομιστές.
Η TrendForce Jibang Consulting προβλέπει ότι το μερίδιο της αγοράς μνήμης από διακομιστές θα αυξηθεί στο 36% το 2023, κοντά στο μερίδιο των κινητών τηλεφώνων.Η μνήμη κινητού που χρησιμοποιείται για κινητά τηλέφωνα έχει λιγότερο ανοδικό χώρο, ο οποίος μπορεί να μειωθεί από το αρχικό 38,5% σε 37,3%.Τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης στην αγορά της μνήμης flash θα είναι σχετικά αδύναμα, με τα έξυπνα τηλέφωνα να αναπτύσσονται κατά 2,8% και τους φορητούς υπολογιστές να υποχωρούν κατά 8-9%.
Ο Liu Jiahao, διευθυντής έρευνας της Jibang Consulting, δήλωσε στο "2022 Jibang Consulting Semiconductor Summit and Storage Industry Summit" στις 12 Οκτωβρίου ότι η ανάπτυξη της μνήμης μπορεί να χωριστεί σε πολλές σημαντικές κινητήριες δυνάμεις, που καθοδηγούνται από φορητούς υπολογιστές από το 2008 έως το 2011.Το 2012, με τη δημοτικότητα των έξυπνων συσκευών όπως τα κινητά τηλέφωνα και τα tablet, και με γνώμονα το Διαδίκτυο, αυτές οι συσκευές αντικατέστησαν τους φορητούς υπολογιστές ως την κύρια κινητήρια δύναμη για να τραβήξουν τη μνήμη.Την περίοδο 2016-2019, οι εφαρμογές του Διαδικτύου έχουν επεκταθεί περαιτέρω, οι διακομιστές και τα κέντρα δεδομένων έχουν γίνει πιο σημαντικά ως ψηφιακή υποδομή και η αποθήκευση έχει αρχίσει να έχει νέα ώθηση.
Ο Τζέφρι Μάθιους είπε ότι ο τελευταίος γύρος ύφεσης της μνήμης σημειώθηκε το 2019, επειδή η ζήτηση για smartphone, τη μεγαλύτερη αγορά τερματικών, μειώθηκε.Εκείνη την εποχή, η αλυσίδα εφοδιασμού συσσώρευσε μεγάλο απόθεμα, η ζήτηση των κατασκευαστών έξυπνων τηλεφώνων μειώθηκε και η NAND και η DRAM ASP (μέση τιμή πώλησης) για έξυπνα τηλέφωνα παρουσίασαν επίσης διψήφια πτώση.
Ο Liu Jiahao είπε ότι κατά την περίοδο από το 2020 έως το 2022, εμφανίστηκε η κατάσταση επιδημίας, ο ψηφιακός μετασχηματισμός, η αδυναμία των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης και άλλοι μεταβλητοί παράγοντες και η ζήτηση του κλάδου για υπολογιστές υψηλής έντασης ήταν ισχυρότερη από ό,τι στο παρελθόν.Περισσότεροι κατασκευαστές Διαδικτύου και IT έχουν δημιουργήσει κέντρα δεδομένων, γεγονός που οδήγησε επίσης τη σταδιακή ανάπτυξη της ψηφιοποίησης στο cloud.Η ζήτηση για αποθήκευση για διακομιστές θα είναι πιο ξεκάθαρη.Αν και το τρέχον μερίδιο αγοράς είναι ακόμη μικρό, το κέντρο δεδομένων και οι διακομιστές θα γίνουν οι βασικοί μοχλοί της αγοράς αποθήκευσης μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.
Η Samsung Electronics θα προσθέσει προϊόντα για διακομιστές και κέντρα δεδομένων το 2023. Η Samsung Electronics είπε ότι, λαμβάνοντας υπόψη τις επενδύσεις σε βασικές υποδομές όπως το AI και το 5G, η ζήτηση για προϊόντα DRAM από διακομιστές θα παραμείνει σταθερή το επόμενο έτος.
Ο Sravan Kundojjala είπε ότι οι περισσότεροι προμηθευτές θέλουν να μειώσουν την εστίασή τους στις αγορές υπολογιστών και smartphone.Ταυτόχρονα, τα κέντρα δεδομένων, τα αυτοκίνητα, η βιομηχανία, η τεχνητή νοημοσύνη και τα πεδία δικτύου τους παρέχουν ευκαιρίες ανάπτυξης.
Ο Jeffrey Mathews είπε ότι λόγω της συνεχούς προόδου της τεχνολογίας μνήμης προς προηγμένους κόμβους, η απόδοση των προϊόντων NAND και DRAM αναμένεται να επιτύχει το άλμα επόμενης γενιάς.Αναμένεται ότι η ζήτηση των βασικών τελικών αγορών, όπως το κέντρο δεδομένων, ο εξοπλισμός και οι υπολογιστές αιχμής θα αυξηθεί έντονα, έτσι οι προμηθευτές οδηγούν το χαρτοφυλάκιο προϊόντων μνήμης τους.Μακροπρόθεσμα, ελπίζουμε ότι οι πάροχοι μνήμης θα είναι προσεκτικοί στην επέκταση της χωρητικότητας και θα διατηρήσουν αυστηρότερη πειθαρχία στον εφοδιασμό και τις τιμές.
Ώρα δημοσίευσης: Νοε-05-2022